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立讯精密:汇兑等短期因素致Q1略低于预期,继续看好中长期成长

时间:2019-04-17来源:云浮新闻网 -[收藏本文]

  发布2018年1季度业绩预告 立讯公告预计18Q1净利润为3~3.6亿,同比增长0~20%。

  主要受费用端影响,一季度利润略低于预期 我们判断其原因主要包括:1)公司销售主要以美元结算,虽然采用了套保,但年初人如何判断是否患有癫痫病民币兑美元升值幅度大幅超出预期,导致Q1汇兑损失约1亿元;2)新项目方面,LCP天线、无线充电、马达等将于6-7月后量产,目前需要较多的研发投入,同时AirPods盈利能力亦有一定的提升过程。

  业务线总体进展较好,预计收廊坊市癫痫病知名专家入增速高于利润 在iPhoneX备货较少,转接头下半年不再标配故产量进入下降通道等背景下,立讯多条业务线继续驱动Q1收入成长:1)AirPods单月产能已超100万只,且份额持续提升;2)微电声17H2主要为iPhoneX配套,Q1积极新增其它治疗癫痫病效果好的偏方料号;3)Type-C、企业级通讯等业务亦有持续增长。

  新业务储备丰富,中长期成长依然明确,维持买入 我们认为立讯Q1业绩主要受短期因素影响,长期看各领域看点十足,未来成长路径无忧。综合考虑无线充电等新项目超预期,以及汇廊坊癫痫早期如何治疗兑损失等因素,我们维持18-19年盈利预测,预计2017-19年净利润为17.0/24.7/35.4亿,EPS为0.54/0.78/1.11元,CAGR达45%。按18年40xPE给予6个月目标价31.20元,维持买入!